Bancos alemanes y británicos pagan el dinero al 12% para fin de año

Las entidades financieras están pagando un tipo de interés tres veces más alto de lo habitual.

La fuerte tensión que se ha desatado en el mercado interbancario, ante la posibilidad de que en las últimas fechas del año se reediten los recientes problemas de liquidez en los mercados monetarios, ha conducido a bancos y cajas europeos a llegar a pagar hasta el 12% por préstamos de dinero para los días de final de año.

Entidades alemanas y algunas británicas se encuentran entre las más preocupadas por cerrar sus operaciones de cara al cambio del año, por el miedo a verse afectadas por otra situación de credit crunch, indican fuentes del mercado monetario.

Las entidades financieras están pagando un tipo de interés tres veces más alto de lo habitual por depósitos que les permitan el llegar al próximo ejercicio sin sobresaltos. La operación típica de estos días es la toma de dinero a un mes y el préstamo de ese efectivo por 27 días, con lo que las entidades se garantizan que ese depósito vuelve a sus arcas entre los días 31 de diciembre y 2 de enero. Bancos y cajas están pagando por el depósito a un mes el 4,83%, 0,65 puntos más que hace una semana y la operación supone que dinero para el cruce del año se está pagando nada menos que al 12%. Hace varios años que el interbancario no conocía esta situación.

El nerviosismo es tal que las entidades financieras están sellando la mayoría de sus posiciones de cara al fin del año y sólo dejan sin cubrir un mínimo importe, quizá la quinta parte de sus necesidades de liquidez de cara al cambio del año, para sus particulares apuestas sobre los tipos de interés, el trading, la negociación de los depósitos bancarios.

Riesgo extremo

"Existe mucho riesgo, no te puedes jugar posiciones muy grandes en apuestas particulares sobre tipos de interés. En esta situación es preferible pagar una prima y quedarte con una pequeña parte para tu apuesta personal", asegura el jefe de la mesa de tesorería de un gran banco extranjero en Madrid. Los bancos españoles también están cubriendo la mayoría de sus necesidades de liquidez con un mes de antelación al cambio del año.

Los responsables de las finanzas de bancos y cajas consideran que los actuales precios de los depósitos de dinero son muy elevados y que en los próximos días la tensión disminuirá, probablemente. Pero aún así ya habrían cerrado la mayoría de las posiciones de cobertura en balance.

El temor a una crisis de liquidez como la vivida en septiembre y parte de octubre es de tal calibre que en una reciente reunión del forex de hace dos semanas, los expertos de los mercados cambiarios ya se cruzaban apuestas sobre las presiones que iban a vivir las entidades financieras en el final de año, aseguran los participantes que acudieron a esa cumbre de tesorería.